Différence entre une action et une obligation : comparatif

Actions boursières et obligations constituent les deux principales catégories de titres financiers échangés sur les marchés boursiers. Entre risque et rendement, quelles sont leurs principales différences ?

Sommaire :

Comparatif entre les actions et les obligations

	Action	Obligation
Nature du titre	Titre de propriété	Titre de créance
Droit de vote dans l’entreprise	Oui	Non
Mode de rémunération	Dividende/plus-value à la revente	Taux d’intérêt
Rémunération fixe	Non	Oui
Droit de souscription prioritaire	Oui lors des augmentations de capital	Non
Risque de faillite de l’émetteur	Oui, mais limité pour les sociétés cotées en Bourse	Oui, mais remboursement prioritaire du capital prêté en cas de faillite
Risque de change	Oui	Oui
Risque de taux	Non	Oui lorsque les taux de marché fluctuent
Risque de perte en capital	Oui (risque de marché)	Oui en cas revente avant l’échéance

Une action est un titre de propriété d’une partie du capital d’une entreprise

Une action est un titre de propriété qui vous permet de détenir une part du capital d’une entreprise. Vous restez actionnaire jusqu’à la revente de vos titres, ce qui vous confère deux droits :

Recevoir chaque année un dividende prélevé sur les profits de l’entreprise si celle-ci en a réalisé et qu’elle décide d’en reverser une partie à ses actionnaires.
Un droit de regard sur la vie de l’entreprise grâce à un droit de vote aux Assemblées Générales des actionnaires.

Le cours des actions est susceptible de subir de fortes variations. Leur potentiel de gain est très important mais leur niveau de risque également, ce qui peut conduire à la perte partielle voire totale de votre capital.

La valorisation du titre reflète le développement de l’entreprise et aura donc tendance à progresser au cours du temps si celle-ci est en croissance, au-delà de krachs boursiers ponctuels. C’est pour cela qu’il est toujours nécessaire d’envisager la détention d’actions sur un temps long pour atténuer les impacts de ces fluctuations baissières ponctuelles.

Une obligation est un prêt consenti à une entreprise, un Etat ou une collectivité

Une obligation est un titre de créance, dont le fonctionnement est relativement similaire à celui d’un prêt bancaire.

Par l’achat du titre, vous prêtez de l’argent à une entreprise (ou à un État ou à une collectivité) pour une durée définie et vous percevez en contrepartie des intérêts périodiques appelés « coupons ».
Une fois l’obligation arrivée à échéance, le capital initialement prêté est entièrement remboursé.

Une obligation assure un revenu fixe, à échéances fixes, sur une période donnée, ce qui en fait un placement fiable et moins risqué pour un horizon d’investissement court ou moyen terme. Néanmoins, si vous vendez l’obligation avant sa date d’échéance, une perte en capital est toujours possible si les taux d’intérêt ont évolué à la hausse au moment où vous vendez, ou plus rarement si l’émetteur fait faillite.

Le prix unitaire d’une obligation est souvent très élevé, de l’ordre de plusieurs milliers d’euros. C’est pourquoi les investisseurs préfèrent les acquérir par le biais des Organismes de Placements Collectifs (OPC) ou encore des ETF.

Avant de choisir entre actions ou obligations, il est préférable de regarder dans quel environnement économique on se situe

Les actions et les obligations sont toutes deux négociables à tout moment sur les marchés financiers et leur prix fluctue plus ou moins fortement en fonction de la situation économique (performances des entreprises, évolution des taux d’intérêt, situation politique…) :

En période de repli, le cours des actions a tendance à baisser, leur perspective de gain également, ce qui rend les rémunérations fixes et stables des obligations plus rentables.
En période de reprise, ce sont les actions qui, en repartant à la hausse, offrent un meilleur potentiel de gain que les obligations.

Intégrer les 2 sortes de titres dans son portefeuille permet ainsi de mieux amortir les fluctuations inhérentes aux marchés financiers.

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