Comment gérer le risque financier en bourse ?

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Limiter le risque en bourse : l’essentiel en 150 mots

Les investissements boursiers comportent plusieurs types de risques qu'il est essentiel de maîtriser :

• Risque de marché (fluctuations des cours)
• Risque de liquidité (difficulté à vendre)
• Risque de crédit (défaut de l'emprunteur)
• Risque de rendement inférieur aux attentes

Pour limiter ces risques :

• Étalez vos achats dans le temps
• Évitez de concentrer vos investissements
• Diversifiez votre portefeuille (secteurs, zones géographiques, classes d'actifs)

Trois principes fondamentaux :

1. Distinguer perte latente et perte réelle
2. Ne pas se fier uniquement aux performances passées
3. Accepter qu'un rendement élevé implique un risque élevé

Le stop-loss constitue un outil efficace pour limiter les pertes, mais doit s'intégrer dans une stratégie globale de gestion du risque adaptée à votre profil d'investisseur.

Pour plus de détails ou compléments, lisez l’article complet !

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Sommaire :

• Les différents types de risque en bourse
• Gestion des risques en bourse : 3 conseils à retenir
• Comment gérer ses pertes en bourse ?

Les différents types de risque en bourse

Les risques encourus varient selon la nature de l’investissement :

• Le risque de marché est lié à l’instabilité des cours de bourse, qui suivent l’évolution générale de l’économie et des marchés en plus de celle de l’entreprise ;

• Le risque de liquidité traduit la difficulté à trouver un acheteur pour vendre un instrument financier à un prix souhaité à un instant donné ;

• Le risque de crédit correspond à la possibilité de défaut de l’emprunteur, par exemple dans le cas des obligations ;

• S’ajoute plus classiquement le risque de générer un revenu inférieur au revenu escompté, parce qu’aucun dividende n’est versé ou que la plus-value réalisée est faible ou négative.

Les pertes peuvent, dans certains cas, atteindre la totalité des capitaux initialement investis. C’est à vous de connaître votre profil d’investisseur et votre niveau d’aversion au risque, afin de vous fixer des limites.

Il est néanmoins possible de limiter ces risques en respectant certains principes :

• Étalez dans le temps vos achats les plus risqués, par exemple tous les mois, pour lisser les hausses et les baisses de cours et obtenir un prix moyen d’achat mieux pondéré.
• N’investissez pas une part trop grande de vos avoirs sur un seul titre, afin de répartir le risque et ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier.
• Diversifiez votre portefeuille dans des sociétés, des secteurs d'activités, des zones géographiques ou des tailles de capitalisations boursières différentes. Vous pouvez également diversifier votre portefeuille dans plusieurs classes d’actifs (actions, obligations, SCPI…)

Gestion des risques en bourse : 3 conseils à retenir

On n’a pas perdu tant qu’on n’a pas vendu

Il faut différencier la perte latente (valeur de votre portefeuille à une date donnée) et la perte réelle en capital (qui se matérialise au moment de la vente).

Veillez à ne pas être en situation de devoir retirer vos capitaux en période de baisse des cours, afin d’être en capacité de patienter jusqu’à l’amélioration des marchés.

Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir

Les épargnants accordent beaucoup d’importance aux rendements passés. Or, avec les fluctuations des marchés financiers, les performances, bonnes ou mauvaises, se renouvellent rarement à l’identique.

Gardez à l’esprit que les performances passées d’un placement ne peuvent vous servir à estimer son rendement futur. Les performances passées sont intéressantes si vous souhaitez avoir une idée du risque du placement, à condition qu’elles soient étudiées sur une durée suffisamment longue.

Il n’y a pas de performance élevée sans risque élevé

Les performances potentielles d’un placement sont généralement corrélées au risque qui y est associé. Lisez attentivement les informations contenues dans la documentation du produit, et méfiez-vous des offres qui vous garantissent un rendement élevé sans en présenter les risques – les arnaques existent !

Comment gérer ses pertes en bourse ?

Si la bourse offre des possibilités de gains importants, elle peut également être la source de pertes tout aussi importantes. Il est donc nécessaire de mettre en place les stratégies qui vont permettre de s’en protéger le mieux possible.

Qu’est-ce qu’un stop-loss ?

L’objectif d’un stop-loss est de limiter vos pertes à un niveau que vous aurez préalablement fixé.

Il s’agit ‘un ordre de bourse qui permet, lors de l’achat d’un titre, de déterminer le prix auquel vous souhaitez le revendre s’il venait à baisser brutalement.

Par exemple, vous achetez un titre à 100€ et vous placez un ordre stop-loss à 90€.

• Ainsi en cas de baisse soudaine, vous limiterez votre perte à 10€ soit à 10%.
• Cette action s’effectuera automatiquement dès que le seuil de perte que vous avez fixé est atteint.

Le stop-loss peut être défini à l’achat du titre ou ultérieurement. Toutefois, sur des marchés très volatils, il est préférable de le programmer immédiatement car les prix peuvent varier en quelques secondes.

Les ordres stop-loss sont particulièrement adaptés aux investissements de court terme et moyen terme, plus exposés aux baisses soudaines. Ils sont en revanche moins appropriés aux investissement long terme qui sont capables d’absorber plus facilement les fluctuations des marchés.

Il existe 3 types principaux de stop-loss :

• Le stop-loss standard qui est celui qui est proposé par la majorité des courtiers, permet de clôturer une position à un niveau de baisse défini à l’avance lorsque le marché évolue en votre défaveur.

• Le stop-loss à cours limité permet de clôturer une position lorsque votre objectif est atteint lorsque le marché évolue en votre faveur.

• Le stop-loss suiveur n’est pas défini à un prix particulier mais pour un écart constant entre le prix d’achat du titre et sa valeur au prix du marché en temps réel (par exemple 15 points d’écart par rapport au prix du marché). Il peut être utilisé pour se prémunir d’une perte ou assurer la récupération d’une plus-value.

Les erreurs courantes à éviter avec le stop-loss

Le stop-loss peut être un outil efficace pour limiter ses pertes, sous réserve de veiller à respecter certains points :

• Ne pas fixer un stop-loss trop proche du prix d’achat initial, particulièrement si le titre est sur un marché volatil. En effet, il serait revendu automatiquement à la moindre fluctuation même si la tendance générale du titre est positive. Cela aurait pour conséquence de multiplier les frais de gestion et réduire son rendement global.
• Ne pas oublier d’ajuster son stop-loss aux évolutions des marchés. Lorsque la valeur du titre augmente, il est indispensable d’ajuster en proportion la valeur fixée pour le stop-loss. Supposons que votre titre à 100€ avec un stop-loss initial à 90€ atteigne la valeur de 140€. Si vous avez conservé votre stop-loss à 90€ et qu’il se déclenche, vous aurez perdu en fait 50€ par titre. Si vous l’aviez relevé à 130€, vous auriez retrouvé la perte de 10€ que vous souhaitiez lors de votre achat.
• Prendre en compte dans la fixation du stop-loss les éléments d’information marché qui peuvent faire évoluer brutalement et temporairement le titre, sous peine d’une revente prématurée inutile.

Comment placer un stop-loss

Premièrement, déterminez le montant des pertes que vous ne voulez pas dépasser en cas de baisse de la valeur du titre. Il faut indiquer un montant par titre, par exemple 10€ pour un titre valant 100€.

Deuxièmement, connectez-vous à votre plateforme de trading et sélectionnez le titre sur lequel vous souhaitez placer un stop-loss. Dans la section ordres, sélectionnez Stop-Loss, indiquez le montant souhaité et confirmez l’ordre.

Le stop-loss doit faire partie d’une stratégie de trading complète

Utiliser le stop-loss dans sa stratégie de trading permet de mieux gérer des marchés financiers parfois imprévisibles.

Toutefois, ce n’est pas pour autant une baguette magique. C’est un outil qui doit faire partie d’une stratégie globale de gestion du risque comprenant :

• Un ratio risque/rendement visé à travers un profil d’investisseur.
• Une diversification des investissements pour bien répartir l’exposition aux pertes (lien vers article "Diversification de son portefeuille)
• Un suivi régulier des performances et un ajustement de sa stratégie en fonction des résultats.

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© Crédit Agricole S.A. – Novembre 2025

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